0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Прогноз ставки рефинансирования на 2020 год

В прогнозах едины: аналитики ожидают очередного снижения ключевой ставки

Совет директоров Центробанка на опорном заседании в пятницу, 6 сентября, примет решение об очередном снижении ключевой ставки на 25 базисных пунктов — до 7% годовых. Такого мнения придерживаются аналитики, опрошенные Банки.ру. Это может стать третьим подряд снижением ставки с июня. В комментарии к предыдущему решению ЦБ допустил дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики на одном из ближайших заседаний совета директоров.

Основными факторами, позволяющими Банку России в очередной раз опустить ставку, эксперты называют снижение инфляционных ожиданий, распространение дефляционных процессов, слабый рост российской экономики и смягчение ДКП зарубежных центральных банков.

Снижение инфляции сопутствует планам ЦБ

Годовая инфляция на 26 августа, согласно недельным данным, опустилась до 4,3% с 4,6% по итогам июля. «По итогам августа, по нашим оценкам, в РФ формируется дефляция, которая, вероятно, опустит темпы роста потребительских цен к отметкам 4,2—4,3% год к году по итогам лета», — отмечает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович.

Распространение дефляционных процессов предопределяет снижение ключевой ставки, согласен главный аналитик ПСБ Денис Попов. «В потребительском сегменте в текущем году наблюдается сильное проявление сезонного снижения цен на продукты питания, также удалось создать работающую модель стабилизации цен на бензин», — говорит он. В производственном сегменте за июнь — июль текущего года цены снизились более чем на 3%, а с начала года дефляция составила 2%. Цены сельхозпроизводителей с начала года уменьшились на 3%.

Аналитики Газпромбанка ожидают пересмотра прогноза по инфляции в обновленном макропрогнозе ЦБ. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова полагает, что по итогам года значение инфляции в годовом выражении и вовсе может оказаться на уровне 3,8% годовых вместо 4%, достижения которых ЦБ обещал в начале 2020 года. Ранее свой прогноз по инфляции в 2019 уже изменило Минэкономразвития (с 4,3% до 3,8%).

На данный момент ставка составляет 7,25% годовых.

Ослабление рубля — не помеха снижению ставки

С момента последнего заседания совета директоров ЦБ (29 июля) рубль ослаб на 5,2% на фоне аналогичного падения цен на нефть. Однако скачок цен на топливо на внутреннем рынке и ослабление рубля на решение регулятора существенного влияния не окажет, считают аналитики.

«Сейчас, на мой взгляд, несмотря на скачок цен, ЦБ не будет «закручивать гайки», поскольку на фоне высокой базы прошлого года инфляция и инфляционные ожидания остаются относительно низкими», — считает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. «Мы расцениваем недавнее ослабление рубля как временное явление, при этом динамика цен остается стабильной, и мы не ожидаем ускорения инфляции на фоне более низкого валютного курса», — соглашаются аналитики Газпромбанка.

Слабый спрос и низкие темпы экономики подталкивают ЦБ на активное снижение

Одной из причин более активных действий Банка России в плоскости снижения ключевой ставки может стать слабый рост российской экономики, полагает Антон Покатович. Напомним, 26 августа Минэкономразвития уже пересмотрело базовый прогноз роста ВВП на 2020 год с прежних 2% до 1,7%.

Аналитики Совкомбанка также отмечают, что одним из поводов для снижения ставки является низкая экономическая активность и слабость внутреннего спроса. В июле темпы роста оборота розничной торговли замедлились до 1% год к году. Инвестиции в основной капитал за первое полугодие выросли всего на 0,6% против роста на 4,3% годом ранее.

Минэкономразвития предполагает, что по итогам 2019 года РФ сократит отставание от пятой экономики мира в большей степени, чем это планировалось при определении целей нацпроектов.

Снижение с оглядкой на других

Влияние на Банк России оказывают и решения зарубежных ЦБ о снижении ставок. «Определенная стадность свойственна и монетарным властям», — считает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах.

«Важным фактором станет пересмотр траектории по ставкам в базовых валютах, которые ранее Банк России предполагал неизменными», — также отмечает главный экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков.

Еще одно снижение до конца года

Большинство опрошенных аналитиков полагают, что при отсутствии внешних негативных факторов ЦБ пойдет на снижение ставки еще один раз до конца года, доведя ее до 6,75% годовых. «В случае реализации негативных шоков Банку России придется приостановить снижение ключевой ставки и занять выжидательную позицию», — говорят аналитики Совкомбанка.

Наталия Орлова и Денис Попов допускают вероятность снижения ставки 6 сентября сразу на 0,5 процентного пункта, однако в базовом сценарии прогноза — 0,25 п. п.

Ставка рефинансирования на 2020 год ЦБ РФ

Недавно Банк России установил единую ставку рефинансирования. Примечание редакции – это ставка от Центрального банка, которая является ключевой по всей территории Российской Федерации. На сегодняшний день её показатель достигает 7 %.

И если верить последним данным, то ставка рефинансирования на 2020 год ЦБ РФ будет иметь такое же значение.

Немного истории

Практически за 20 лет истории ставка меняла свое значение и более чем на две сотни пунктов. Её первичный показатель достигал 20%, затем он увеличивался, причём сразу в четыре раза.

И в течение некоторого времени ставка рефинансирования колебалась в районе двух сотен процентов. С тех пор она постепенно снижается, и по мнению некоторых специалистов адекватных показателей получилось достичь только в начале 2000 годов.

Только в 2015-м году специалисты Центробанка приняли указ по поводу того, чтоб приравнять значение ставки рефинансирования к той, которую устанавливает банк – ключевая ставка ЦБ. Указ вступил в силу 1 января 2016 года, и с тех пор эти понятия связаны. И ставка рефинансирования на 2020 год ЦБ связана с ключевой, потому что самостоятельно эти значения не устанавливаются.

Читать еще:  Нормы ГТО для школьников 2019-2020

Кстати говоря, ключевая ставка появилась только в 2013-м году, и теперь она не используется в фиксированной величине для кредитования, а представляет собой коридор процентов.

Новости по теме:

Ключевая ставка позволяет определить минимально необходимый процент, под который деньги могут получить коммерческие банки на неделю. Однако именно к ставке рефинансирования привязаны методики расчётов, которые составляют основу налогового кодекса.

Чего можно ожидать в будущем?

Сегодня мнение эксперта по поводу того, что будет происходить со ставкой в будущем, несколько отличаются. Есть вероятность того, что показатель будет ещё больше снижаться, но ожидается это только в том случае, если инфляция станет ещё ниже, а также произойдёт уменьшение ставки России рефинансирования, которая на сегодняшний день установлена в США.

Просматривая прогноз ставки рефинансирования на 2020 год можно заметить, что специалисты Центрального банка довольно консервативная, что является довольно неплохой чертой. Центробанк уверен в стабильности тенденции по поддержанию инфляции на нормальном уровне, что очень полезно для финансовой системы в целом и для бизнеса, в частности, потому что чем ниже процентная ставка по кредиту, в том числе и по ипотечному, тем выше уровень прибыли и надёжности.

Дальнейшее понижение данного показателя возможно, хотя оно и находится под влиянием инфляционных изменений и таблица по ставкам говорит, что показатель довольно стабилен.

В современное время американские власти настроены на снижение ставки рефинансирования в своей стране, что может сработать «на руку» для российской валюты, то есть улучшить уровень её укрепления, а значит центральный банк получает возможность ещё больше снизить ставку.

Для справки! Стоит напомнить, что ставка рефинансирования в 2020 году для расчета пени просто необходима, как и при расчёте компенсации за задержку заработной платы.

Как происходит расчет пени?

Существует специальная формула, по которой происходит расчёт пени на основе ставки рефинансирования. Пеня равна сумме налога, умноженной на количество дней, коэффициент (1 300) и ставку. Под суммой налога понимается та цифра, по которой налог не был оплачен.

Что касается количества дней, то имеется ввиду просрочка поступления налогового сбора в службу. Число дней считается со дня задолженности, и окончанием долга является тот день, когда налог будет оплачен. Стоит помнить о том, что налоговый кодекс запрещает насчитывание пени на пеню.

Задумываясь над тем, как рассчитать 1/300 ставки здесь нужно учитывать, что это одна 300-я ставки. Фактически все показатели переменные делятся на в результате на 300 сотни.

Пеня считается за просроченный платёж и назначается на всю сумму задолженности, куда входит и НДС. Нововведение принято недавно, но в 2020-м году оно продолжит действовать.

Как рассчитывается неустойка?

Относительно неустойки, то здесь ставка рефинансирования применяется только в том случае, когда проценты по неустойке отдельно не обсуждались в договоре.

В случае, если в договоре есть информация по поводу штрафных санкций, а также процента, то ставку рефинансирования применять нельзя. Если она всё-таки нужна, то можно использовать следующую форму: задолженность равна сумме долга, умноженной на количество дней, а также на ставку, после чего полученная цифра делится на 360.

В целом, можно сказать, что ставка рефинансирования особенно не поменялась, собственно говоря, как и правила, в которых она применяется. Однако за новостями по этому вопросу нужно следить, потому что сегодня экономическая ситуация может отличаться некоторой нестабильностью, а значит возможно всё, в том числе и повышение ставки.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2020 году

У Правительства России имеется несколько финансовых инструментов, действующих на банковскую политику. Для влияния на экономические показатели учитываются все факторы, позволяющие воздействовать на ставки по депозитным и кредитным продуктам. Именно на прибыль от банковских инструментов влияет ключевая ставка 2020 года.

Что это такое

Ключевая ставка в ЦБ – это процент, под который оформляется кредит коммерческими банками у Центробанка сроком на 1 неделю, и верхняя планка последних, под которую они смогут привлекать свободные денежные средства у простых граждан.

Размер процента ЦБ РФ напрямую влияет на процент по кредитному продукту и по вкладам. Чем ниже значение, тем ниже будут платить банки ЦБ РФ. Соответственно физические лица смогут взять кредит на более выгодных условиях. При увеличении процента ЦБ РФ тариф по новым кредитным продуктам увеличится.

Аналогичная ситуация наблюдается и у вкладов. Чем выше процент, тем выгоднее для клиентов при размещении собственных сбережений. Чем ниже тариф, тем ниже доход от вложения.

При изменении стоимости процента ЦБ РФ, регулятор корректирует процент инфляции. Повышение оговаривает нестабильную ситуацию в России и нужно своевременно вмешаться в экономику. Как показывает практика, при увеличении тарифа регулятор снизит спрос на кредитование. Соответственно уменьшаются средства в обращении, а коммерческие организации не могут оформить дешевый займ у Центробанка.

Снижение тарифа дает возможность продавать продукты физическим и юридическим лицам на более привлекательных условиях. Повышается спрос, улучшается ситуация в стране, что ведет к росту экономики. Здесь происходит взаимозаменяемая ситуация, при которой регулятор лишь корректирует показатель.

Что влияет

На ключевую ставку банка России влияют экономические показатели, геополитическая ситуация в стране. Чем больше закредитованность населения, тем хуже экономика из-за допущения просрочек, тем больше шанс увеличения ставки.

Также на нее влияет:

  • текущая динамика по инфляции;
  • условия кредитных учреждений по депозитным и кредитным продуктам;
  • активность в экономике всех лиц в стране;
  • прогноз рисков по инфляции.
Читать еще:  Численность населения Белоруссии на 2020 год составляет

Изменение ключевой ставки Центробанка Российской Федерации происходит по необходимости по соответствующему заявлению Правительства. Сейчас ставка установлена на уровне 7,5% годовых. Ипотека с ключевой ставкой ЦБ РФ сейчас выдается по стоимости от 8% годовых.

Прогнозы по увеличению или снижению показателей

Снижение ключевой ставки не планируется в 2020 году. Как указывалось ранее, государственный процент – это инструмент для реагирования на показатели экономики. Из этого следует, что спрогнозировать уровень на 2020 год невозможно. Просчет микро и макро показателей будет на ближайшем заседании директоров в сентябре. До этого возможно произойдет не мало изменений.

На данный момент никаких факторов, которые могли бы повысить или понизить государственный тариф нет. К уменьшению показателей также не предвидится. На последнем заседании он и так был понижен на 0,25%. Поэтому прогноз ключевой ставки – оставление на предыдущем уровне.

Что считают аналитики

Мнения аналитиков о динамике ключевой ставки ЦБ расходятся. Большинство предполагают второе снижение тарифа ЦБ РФ, но регулятор не собирается смягчать кредитную политику. 26 июля ключевая ставка рефинансирования была понижена до 7,5% годовых. Аналитики ставят заключение, что Правительство пойдет на дополнительные меры и снизит показатель еще на 0,25%.

О возможности повторного снижения заявляет и председатель Центробанка. Он допускает как снижение на 0,25%, так и на резкое 0,50%. Но для последнего показателя потребуются веские аргументы. Таковыми могут стать непредвиденные риски, пришедшие из других стран или же явное повышение процента закредитованности населения.

Прогнозирование по ключевой ставке можно только сделать после анализа следующих факторов:

  • экономическая активность слаба – рост ВВП ускорился только на 0,8% по сравнению с первым кварталом, где показатель был на уровне 0,5%;
  • базовая инфляция летом замедлилась до 3,85%, если не считать подъем цен на услуги ЖКХ и продукты;
  • общая инфляция замедляется на уровне 4,7%. Аналитики информируют о возможности годовой инфляции в районе 4,2%;
  • замедлился рост потребительского кредитования;
  • регуляторы не присматриваются к прогнозу Центробанка, не зависимо от текущей ситуации между странами.

На этих основаниях можно предполагать незначительное снижение процента ЦБ РФ в 2020 году.

Последняя информация

Сразу несколько коммерческих банков заявили о желании снизить процентную ставку по ипотечным продуктам после снижения процента ЦБ РФ на 0,25%. Потенциал снижения показателей в представленном году с 7 до 6,75%. Вывод об этом можно сделать исходя из комментариев Центробанка.

На данный момент пересмотр ключевой ставки возможен за счет того, что регулятор до сих пор не видит дезинфляционную сторону в следующем полугодии за счет бюджетных расходов. Сейчас предполагается снижение ставки до 7%, а затем уменьшение по ключевой ставке в зависимости от показателей за 3-4 кварталы.

Комментарии от Центробанка – оставление ставки на нейтральной позиции, которая приближена к уровню инфляции. Если риски извне не изменятся в плохую сторону, то регулятор сможет снизить тариф ЦБ РФ еще раз в конце текущего периода или же вначале следующего, приравняв тем самым ее к инфляции.

Вывод

Для установления ключевой ставки в России на минимальном уровне анализируется немало факторов. В том числе банковские продукты, текущее положение финансовых возможностей физических лиц, геополитическая ситуация и экономика в целом. На этом основании выносится решение по минимизации или увеличению показателя. На данный момент аналитики считают оставление ставки на прежнем уровне не рентабельным. Центробанком планируется в конце года снизить ее еще на 0,25 подпункта.

Прогноз ставки рефинансирования на 2020 год

107016, Москва, ул. Неглинная, 12
www.cbr.ru

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 6,50% годовых

Совет директоров Банка России 25 октября 2019 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 6,50% годовых. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Инфляционные ожидания продолжают снижаться. Темпы роста российской экономики по-прежнему остаются сдержанными. Cохраняются риски существенного замедления мировой экономики. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. В этих условиях Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,0–4,5 до 3,2–3,7%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% по итогам 2020 года и останется вблизи 4% в дальнейшем.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Динамика инфляции. Замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Годовой темп прироста потребительских цен в сентябре снизился до 4,0% (с 4,3% в августе 2019 года) и, по оценкам на 21 октября, составил около 3,8%. Годовая базовая инфляция по итогам сентября также снизилась до 4,0% после 4,3% в августе. Показатели инфляции, отражающие наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценкам Банка России, находятся вблизи или ниже 4%.

В сентябре—октябре дезинфляционные факторы оказали более существенное влияние на замедление темпов роста цен, чем оценивалось ранее. При этом проинфляционные риски со стороны внешних условий не реализовались. В части разовых факторов в условиях высокого урожая и расширения предложения на отдельных продовольственных рынках темпы роста цен на продовольствие с учетом сезонности оставались низкими. Произошедшее с начала года укрепление рубля, наряду с замедлением инфляции в странах — торговых партнерах, ограничивает рост цен на импортируемые товары. Вместе с тем все более выраженным становится воздействие на инфляцию сдержанного спроса. Определенный вклад в динамику внутреннего спроса вносит сохраняющееся отставание в финансировании бюджетных расходов, включая расходы на национальные проекты, от ранее заявленных планов.

Читать еще:  Когда Курбан Байрам в 2020 году в России

В сентябре—октябре инфляционные ожидания населения продолжили снижаться, при этом оставаясь на повышенном уровне. Ценовые ожидания предприятий несколько снизились. Замедление годовой инфляции создает условия для снижения инфляционных ожиданий населения и бизнеса в будущем.

Банк России снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,0–4,5 до 3,2–3,7%. При этом годовая инфляция сложится несколько ниже 3% в I квартале 2020 года, когда эффект повышения НДС выйдет из ее расчета. По итогам 2020 года с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% и останется вблизи 4% в дальнейшем.

Денежно-кредитные условия. С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России денежно-кредитные условия продолжили смягчаться. Этому в том числе способствовало изменение ожиданий участников финансового рынка относительно траектории ключевой ставки Банка России. Продолжилось снижение доходностей ОФЗ и депозитно-кредитных ставок. Принятые Банком России решения о снижении ключевой ставки и снижение доходностей ОФЗ создают условия для дальнейшего снижения депозитно-кредитных ставок.

Продолжается рост кредитования реального сектора на фоне смягчения денежно-кредитных условий. При этом с июня годовой темп прироста кредитов физическим лицам замедляется после заметного увеличения в 2018 — начале 2019 года.

Экономическая активность. Темпы роста российской экономики по-прежнему остаются сдержанными. В этих условиях Банк России сохраняет прогноз темпа прироста ВВП в 2019 году в интервале 0,8–1,3%. При этом оперативные данные указывают на вероятное ускорение роста российской экономики в III квартале, отчасти связанное с временными факторами.

Сдерживающее влияние на динамику экономической активности продолжает оказывать снижение внешнего спроса на товары российского экспорта в условиях происходящего замедления мировой экономики, а также слабая динамика инвестиционной активности, в том числе в части государственных инвестиционных расходов. В августе—сентябре продолжился годовой рост промышленного производства, однако опережающие индикаторы указывают на ухудшение деловых настроений в промышленности, особенно в части экспортных заказов. Рост показателя реальных располагаемых доходов населения пока не отразился на динамике оборота розничной торговли. Рынок труда не создает избыточного инфляционного давления. Безработица вблизи исторически низких уровней обусловлена не расширением спроса на труд, а одновременным сокращением численности занятых и трудоспособного населения.

С начала 2019 года бюджетная политика оказала сдерживающее влияние на динамику экономической активности. Это отчасти связано с более медленной, чем ожидалось, реализацией запланированных Правительством национальных проектов. В дальнейшем увеличение государственных расходов, в том числе инвестиционных, и их влияние на экономический рост будут иметь более распределенный во времени характер.

Прогноз роста ВВП в 2019–2022 годах сохранен Банком России без изменений. Темп прироста ВВП будет постепенно увеличиваться с 0,8–1,3% в 2019 году до 2–3% в 2022 году. Это возможно по мере реализации комплекса мер Правительства по преодолению структурных ограничений, в том числе реализации национальных проектов. При этом ожидаемое на прогнозном горизонте замедление мировой экономики продолжит оказывать сдерживающее влияние на рост российской экономики.

Инфляционные риски. На краткосрочном горизонте дезинфляционные риски преобладают над проинфляционными. Это прежде всего связано со слабой динамикой внутреннего и внешнего спроса. Сохраняются дезинфляционные риски со стороны динамики цен на отдельные продовольственные товары, в том числе за счет роста предложения сельскохозяйственной продукции. Проинфляционные риски со стороны роста бюджетных расходов во второй половине 2019 — начале 2020 года остаются невысокими ввиду того, что увеличение расходов, вероятно, будет иметь более распределенный во времени характер. Вместе с тем в случае более значительного снижения темпов роста мировой экономики, в том числе под влиянием ужесточения международных торговых ограничений, иных геополитических факторов, может происходить усиление волатильности на мировых товарных и финансовых рынках, оказывая влияние на курсовые и инфляционные ожидания.

На более длинном горизонте сохраняются проинфляционные риски со стороны ряда внутренних условий. Значимым риском остаются повышенные и незаякоренные инфляционные ожидания. На среднесрочную динамику инфляции также могут оказать влияние параметры бюджетной политики, в том числе решения об инвестировании ликвидной части Фонда национального благосостояния сверх порогового уровня в 7% ВВП.

Оценка Банком России рисков, связанных с динамикой заработных плат и возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 13 декабря 2019 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России и среднесрочного прогноза — 13:30 по московскому времени.

По итогам заседания Совета директоров по ключевой ставке 25 октября 2019 года Банк России опубликовал среднесрочный прогноз в связи с выходом Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов, которые будут опубликованы 29 октября 2019 года.

25 октября 2019 года

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты 220 Вольт
Adblock
detector