8 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Динамика цены на нефть в 2020 году Прогноз

Цены на нефть в 2020 году: прогнозы специалистов

В настоящее время цена на нефть является одним из самых главных показателей успешного будущего в любой стране, в том числе и Российской Федерации. Сегодняшние мировые кризисы заставляют все больше людей обращаться к биржам, торги которых основаны на энергоносителях. В данном случае, чтобы приумножить свой капитал и не потерять вложенные деньги в период мировых финансовых бурь, нужно прислушиваться к прогнозам специалистов и мнениям нефтяных аналитиков.

Потребительский спрос

Многие эксперты прогнозируют поэтапный рост нефти в 2020году из-за увеличения спроса на нее, и возможные ограничения предложений. По данным международного энергетического агентства (МЭА) в первом полугодии следующего года показатели потребления нефти покажут стремительный рост, что и приведет к повышению цены на нее.

Кроме этого, при прогнозировании, исследователи данного агентства основывались на следующих факторах, которые имеют непосредственное влияние на повышение стоимости черного золота:

  1. Стремительное увеличение экономических показателей в азиатском регионе. Данный фактор в первую очередь касается экономики КНР.
  2. Восстановление и строительство новых нефтеперерабатывающих объектов в США.

Такие мировые обстоятельства очень быстро приведут к дефициту нефти, что и сыграет важную роль в повышении котировок в 2020году.

Ограничение предложений

Организация стран экспортеров нефти планирует к следующему году устранить все существующие неровности на нефтяном рынке, что соответственно должно привести к увеличению котировок. Также между такими странами существует соглашение по ограничению добычи черного золота. Однако стоит учитывать, что окончание срока действия данной квоты приходится на конец 2019года. При этом, как утверждают многие специалисты, такое ограничение будет продлено, еще как минимум на 3 года.

В подтверждение продления действия такого договора можно судить по самым крупным участникам нефтяного рынка, такие, как Саудовская Аравия м Иран. Именно эти страны являются инициаторами продления договора по ограничению добычи нефтепродуктов. Данное предложение уже обсуждается с другими странами экспортерами, в том числе и Российской Федерацией. Если такое соглашение будет продлено, то стоимость черного золота на мировом рынке сохранит свою положительную динамику.

Кроме того многие эксперты на протяжении нескольких лет наблюдают значительное падение капиталовложений в нефтяную отрасль, что приводит к консервированию работающих, и отсутствие новых, вводимых в эксплуатацию объектов. Причем данная динамика падения будет продолжаться и в 2020году. Что также скажется на дефиците предложений.

Прогнозы Центробанка

Совсем недавно глава Центробанка РФ заявила, что к началу 2020году цена на нефть будет составлять около 70долларов за баррель, а ужу ко второму полугодию следующего года котировки могут значительно снизиться, и составят около 50-55долларов за баррель.

Такая коррекция стоимости нефтепродукта будет зависеть от воздействия фундаментальных и краткосрочных факторов. К таковым можно отнести отрицательную политическую обстановку в странах экспортерах, которая в первую очередь приведет к перебоям поставки нефти. Но стоит учитывать, что воздействие данных факторов останутся ограниченными.

Также эксперты Центрального банка России прогнозируют в 2020году среднюю цену на нефть 70долларов за баррель (+- 5долларов). Такие данные основываются на сокращении, и возможно полной ликвидации нефтяной отрасли в Венесуэле, что в РФ должно будет повысить котировки на 10-20% от сегодняшней цены. При этом нефтяные аналитики уверяют, что существенного подорожания черного золота ожидать не стоит.

Вероятные угрозы

Многие специалисты отмечают, что, несмотря на увеличение потребительского спроса и ограничения предложений, котировки на нефть в Российско Федерации в 2020году могут значительно упасть. Это может произойти из-за следующих уже существующих угроз:

  1. Значительное увеличение сланцевой нефтяной добычи в США. При этом стоит учитывать, что Америка не входит в организацию стран экспортеров нефти, которые придерживаются соглашения об ограничении добычи черного золота. Поэтому американские нефтяные компании могут свободно наращивать, как добычу, так и экспорт ископаемого. Если данная угроза сбудется то США уже в 2020году сможет увеличить предложения на мировом рынке, как минимум на 2миллиона баррель в сутки. Тем самым исключит ограничение предложений, и соответственно снизит ожидаемый потребительский спрос.
  2. Вероятный отказ от ограничивающего экспорт соглашения. Если это произойдет, то уже к концу первого квартала 2020года у стран-нефтедобытчиков значительно увеличатся запасы ископаемого, что приведет к его профициту, и как следствие падению стоимости. В данном случае ужесточить ценовую политику можно будет только за счет перераспределения основной доли рынка между участниками.
  3. Стремительный рост экономики в КНР. В данном случае увеличение вывода капитала из Китая, и нестабильный финансовый рынок могут стать предвестником нового экономического кризиса. Который в сою очередь значительно снизит спрос на нефть. Стоит учитывать, что данная угроза напрямую касается Российской Федерации.
  4. Увеличение производства альтернативных источников энергии, в том числе электромобилей, что снизит потребительский спрос на нефтепродукты, и как следствие снижение их стоимости.

Все вышеупомянутые угрозы являются пессимистическим прогнозом, которые подразумевают падение цен на нефть до 40-45долларов за баррель. При этом такая ценовая политика сохранится на протяжении 3-5лет, пока страны экспортеры не ограничат нефтедобычу.

Прогнозы других аналитических компании

Ведущий эксперт аналитической компании Commerzbank уверяет, что в ближайшие годы мировая экономика будет приходить в упадок, что в свою очередь окажет негативное влияние на спрос нефтепродуктов. Поэтому по его словам следующий год окажется достаточно трудным для нефтяного рынка. При этом аналитик стрит оптимистические прогнозы, которые сбудутся, если организация стран экспортеров нефти сократят поставки черного золота. Таким образом, получится уравновесить цены на мировом рынке, и развеять пессимистические настроения среди рейдеров.

В данном случае не стоит забывать о введенных санкциях США в отношении Ирана, которые к 2020году будут только усиливаться. В результате чего Тегеран не сможет поставлять нефть в прежних объемах, что вызовет ее некий дефицит на мировом рынке, и соответственно подорожание в Российской Федерации на 2-3доллара за баррель.

Аналитик нефтяной компании Jefferies к 2020году предвещает сокращение экспорта черного золота странами-нефтедобытчиками, упадок добычи ископаемого в Канаде, и полная ликвидация экспорта в Иране. Все эти аспекты позволят удержать цену нефти на уровне 55-65долларов за баррель.

Также стоит знать, что в 2020году странами-нефтедобытчиками планируется установить и удержать максимальный объем добычи на уровне 1,5миллиона баррелей в день. Данное условие должно будет вступить в действие с 1 января 2020года, но при условии продления соглашения об ограничении экспорта.

Прогноз цен на нефть в 2020 году

Сегодня нефть является энергетической основой в мировой экономике. Цену на нефть трясет из-за страха переизбытка в рамках договоренности ОПЕК и беспокойства на финансовых рынках. Прогнозы ведущих аналитиков подтверждают неопределенность и отсутствие четких ориентиров для нефтяных котировок.

Механизм ценообразования

Мировую цену на нефть определяет спрос, предложение и локализация запасов черного золота на планете.

Стоимость нефти формируется с учетом многих факторов:

  • Квоты ОПЕК влияют на количество нефти, цену;
  • Политическая обстановка, сложности с поставкой;
  • Чрезвычайные ситуации: аварии, погодные условия;
  • Потребности в нефти главного потребителя — США;
  • Рост или спад мировой экономики. Во время роста хозяйствующих субъектов экономики увеличивается спрос нефти;
  • Инновационные разработки, например, электромобили сокращают потребление нефти.
Читать еще:  Прогноз погоды летом 2020 года

Функция ОПЕК – контроль добычи нефти для обеспечения регулярных поставок и поддержании уровня цен в период превышения спроса над предложением.

В ОПЕК состоят 15 государств. Россия в ОПЕК не состоит.

Штаты – главный покупатель нефти, 22,5%, но сдерживают добычу сырья на своей территории из-за высокой себестоимости работ. США покупают дешевую нефть у Мексики и стран ОПЕК.

Прогноз с учетом геополитики

Срок потребления нефти и уровень благосостояния стран-добытчиков ограничен запасами сырья в недрах земли, поэтому геологические работы по поиску месторождений нефти регулярно увеличиваются.

75% мировых запасов нефти находится в странах-участниках ОПЕК, из них 90% в развивающихся странах ОАЭ, Саудовская Аравия и Кувейт.

В ближайшее время истощения запасов нефти не будет, осваиваются месторождения и применяется технологическое оборудование, которое позволяет эффективнее добывать сырье.

Территория Северного полюса очень выгодна для разработки и вызывала споры о государственной принадлежности Дании, Канаде или России. В 2007 году для доказательства принадлежности хребта Ломоносова и Менделеева к границе РФ российские нефтяники исследовали дно Северо-Ледовитого океана с помощью батискафов «Мир-1» и «Мир-2» с борта судна «Академик Федоров» в течение 45 дней.

Пробы грунта дна океана показали, что это продолжение Сибирской платформы и Евразийского материка, а значит побережья России от Чукотки до Кольского п.о.

На дне Северо-Ледовитого океана полярники установили флаг Российской Федерации, чем вызвали негодование США и Канады. Для мирового сообщества нефтедобытчиков это значит, что РФ принадлежит месторождение с запасом полезных ископаемых на миллиарды долларов.

Прогноз Путина о стоимости нефти

«Нужна оптимальная цена и для производителей, и потребителей. Около $70 за баррель нас вполне устраивает», — заявил В. Путин.

В бюджет России на 2018-2020 годы заложена стоимость нефти в $40, а он прогнозируется профицитным, отметил президент РФ.

Президент не прокомментировал необходимость снижения нефтедобычи, так как бюджет РФ пока не может в полной степени формироваться без учета нефтяных доходов.

Сегодня нефть марки Brent торгуется по $66 за баррель. «Сегодняшняя цена на нефть не очень стабильная, она может пойти и вверх», — отметил президент.

Кудрин о стоимости нефти

Алексей Кудрин считает правильным установить цену на нефть минимум $45 за баррель. Такая стоимость дала бы возможность отсрочить увеличение НДС на 6 лет.

В проекте бюджета на 2019-2021 г.г. цена на нефть занижена ориентировочно на $10, выразил мнение Кудрин. Это к лучшему, значит в бюджете не 2 триллиона рублей, а 3, учитывая реально прогнозируемую цену на нефть на $10 выше.

По мнению Алексея Кудрина, при цене выше заложенной, рубль станет крепче. Заложенные цены на нефть марки Юралс:

Заградительная пошлина Д. Медведева для сдерживания роста цен на бензин

Дмитрий Медведев в конце 2018 года предлагал нефтяным предприятиям заключить соглашение о заморозке цен на бензин, в противном случае угрожал заградительными пошлинами. Заградительные пошлины означают ограничения в экспорте нефти.

Однако нефтяники попросили поднять цены на 5-6 рублей за литр бензина внутри рынка с 1 января. Бензин подорожал в 36 областях. По мнению нефтяников, это происходит потому что, сейчас 71% из конечной стоимости бензина для потребителя составляют налоги. Оставшаяся часть производственные расходы. Фонд оплаты труда составляет всего 2%.

Нефтяники предложили отмену акцизов. Отмена акцизов кроме получения прибыли, создаст благоприятную социальную и экономическую ситуацию, оживит бизнес.

С 01.01.2019 года правительство РФ завершили нефтяной проект. К 2024 году пошлина на экспорт будет нулевая и параллельно повысится налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Получается, российские нефтеперерабатывающие заводы будут закупать сырье практически по ценам мирового рынка.

Для поддержки заводов, регулирования дефицита нефти в России и сдерживания цен подготовлено 2 варианта:

  1. Возвратный акциз на черное золото, предназначенное для переработки.
  2. Сглаживающий акциз, принимающий во внимание маржинальность экспорта нефтепродуктов.

Почему все марки нефти равняются на нефть марки Брент

Брент – основная марка нефти, торгуемая на мировых рынках. Легкая по текстуре, в отличие от российской марки Юралс. Все марки нефти отталкиваются от цены марки Брент. Брент стала эталоном за счет стабильности поставок и спроса.

12.01.2018 года цена на нефть марки Брент первый раз с 04.12.2014 года превысила $70 за баррель.

24.04.2018 года стоимость нефти марки Брент увеличилась на 0,39% — до $75 за баррель. Рост произошел из-за политической напряженности на Ближнем Востоке.

Зависимость курса доллара от цены на нефть

При падении котировок нефти валюта США укрепляется, потому что экспорт полезных ископаемых торгуется за доллары. Это позволяет при обвале цен на нефть сдерживать экономический кризис в России.

Аналитики вывели формулу, демонстрирующую соотношение стоимости нефти и доллара к рублю.

  1. стоимость барреля нефти для восполнения бюджета должна стоить 3300 рублей (3600, 3000).
  2. Для получения суммы цены нефти в рублях нужно умножить фактическую цену на нефть на фактический курс доллара.
  3. Получается стоимость барреля в рублях.

При снижении цен на нефть рубль падает следом. Курс доллара растет. Поэтому при спаде стоимости нефти и росте доллара бюджет РФ пополняется в пределах нормы, так как себестоимость в рублях — прибыль в долларах. Но слабый рубль приводит к внутренней инфляции и при значительном обвале к экономическому внутреннему кризису.

Понижаем прогноз цен на нефть на 2020 год с $70 до $55 за баррель

ведущий аналитик ИК «Велес Капитал»

В последние месяцы нефтяные котировки существенно просели из-за торговой войны между США и Китаем. В прогнозах мы исходим из сценария усиления противостояния двух стран и не ожидаем снятия взаимных торговых ограничений. Это означает, что экономика Китая, которая уже выглядит ослабленной, будет оставаться под прессингом, ведущие экономики Европы могут вступить в рецессию, риски замедления темпа роста экономики США повышаются. Таким образом, мы считаем, что у текущих цен на нефть сохраняется потенциал снижения, а отскок вверх возможен лишь при снижении градуса противостояния Китая и США при прочих равных. В следствие этого мы понижаем прогноз средней цены на нефть на 2019 г. с $70 до $63 за баррель. Прогноз на 2020 г. понижен с $70 до $55 за баррель.

Торговый конфликт Китая и США

После того, как в конце 2018 г. силами ОПЕК была решена проблема избытка предложения нефти, обвалившая в декабре Brent ниже $45 за баррель, торговая война Китая и США осталась главным фактором, негативно влияющим на нефтяные котировки.

Конфликт между двумя крупнейшими экономиками мира привел к тому, что вытесненные с их рынков товары были перенаправлены в другие страны, увеличив предложение там и спровоцировав защитные действия уже на новых рынках. С этим эффектом принято связывать главную угрозу от действий США и Китая – падение глобального спроса в следствие протекционизма и замедление темпов роста мировой экономики.

В апреле Международный валютный фонд (МВФ) понизил прогноз роста мировой экономики на 2019 г. с 3,6% до 3,3%, в июле он был понижен до 3,2%, при этом МВФ закладывает замедление темпа роста в 2019 г. всех крупнейших экономик мира. Фонд отмечает риск понижения прогнозов в будущем, указывая на вероятность дальнейшего увеличения тарифов в ходе торговых войн, дестабилизацию в еврозоне из-за Brexit и конфликты геополитического характера.

Читать еще:  Астрологический прогноз для России на 2020 год от Зараева

Сокращение производственного сектора Китая

На Китай приходится 13% потребления нефти в мире, поэтому ограничительные меры по отношению к стране будут напрямую касаться мирового спроса на нефть. Введение торговых пошлин на импорт китайских товаров со стороны США имело негативный эффект на экономику Китая, начиная с первых месяцев их действия.

PMI производственного сектора Китая снижается с середины 2018 г. и несколько раз опускался ниже отметки 50 пунктов, в том числе в последние четыре месяца, что означает сокращение производственного сектора.

Крупнейшие экономики Европы на грани рецессии

ВВП Германии снизился на 0,1% к/к во II квартале в результате падения экспорта продукции в Китай и США. Немецкая экономика сильно завязана на поставках в эти страны, и ЦБ Германии предупреждает о том, что в III квартале ВВП страны, скорее всего, также покажет снижение, что будет означать начало рецессии. ВВП Великобритании, находящийся под давлением из-за проблем с Brexit, снизился во II квартале на 0,2% к/к впервые за 7 лет. ВВП Италии, переживающей политический кризис, показал за период нулевой рост.

В годовом сопоставлении Германия и Италия показывают резкое замедление темпа роста квартального ВВП за последние 2 года. Темп роста ВВП Великобритании держится на относительно стабильном уровне год к году, но показал слабый результат во II квартале 2019 г.

Состояние экономики США

Согласно прогнозам администрации президента США, темп роста американской экономики в текущем году будет выше, чем в 2018 г. Президент США Дональд Трамп в свойственной ему категоричной манере заявляет, что торговая война вредит только Китаю, а ряд независимых экономистов полагают, что США не удастся обойти стороной ухудшение состояния мировой экономики. По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, ситуация в экономике США благоприятная, но есть значительные риски, и не исключено влияние торговой политики США на замедление мировой экономики, а также на производственную активность и капиталовложения в США.

Макроэкономическая статистика США в 2019 г. не говорит об улучшении или ухудшении экономики страны. В частности, промышленное производство показывает угасающую динамику, тогда как динамика розничных продаж выглядит сильной.

Реакция цен на нефть

Нефтяной рынок, являясь самым развитым сырьевым рынком в мире, чувствительно реагирует на обострение или угасание торгового противостояния Китая и США, а падение цен на нефть в текущем году с $75 за баррель является следствием ухудшения состояния мировой экономики и ставок спекулянтов против роста цен на нефть.

До сентября текущего года объем китайского импорта, находящегося под действием американских пошлин, составлял 250 млрд долл. или почти половину всего импорта Китая в США. Объем американского импорта в Китай под пошлинами составлял 100 млрд долл. В июле президент США Дональд Трамп сообщил о намерении в сентябре ввести 10% пошлины на оставшийся экспорт Китая в США ($300 млрд), однако введение пошлин по отношению к некоторым группам товаров впоследствии было перенесено на декабрь. Китай сообщил, что в ответ страна введет пошлины на американские товары на $75 млрд долл. в сентябре и декабре 2019 г.

На текущий момент под пошлинами находятся китайские товары на сумму $550 млрд, американские – на сумму $185 млрд. В моменты обострения противостояния цены на нефть реагировали снижением, в случае уступок или ослабления ограничений котировки росли.

Мнение Международного энергетического агентства

МЭА отмечает усиление неопределенности в мировой экономике и на рынке нефти в частности из-за новых пошлин США и Китая, которые вступили в силу в сентябре. В августовском докладе агентство не стало снижать прогноз мирового спроса на нефть и оставило его неизменным на уровне 100,4 млн б/с, однако отметило, что из-за нестабильной обстановки вероятность его ухудшения выше, чем пересмотра прогноза вверх. МЭА ожидает, что во II полугодии 2019 г. на мировом рынке нефти будет дефицит из-за более сильного снижения добычи странами-участницами соглашения ОПЕК+: в августе квоты были перевыполнены на 34% пятый месяц подряд, в июле перевыполнение составляло 18%. По прогнозам МЭА, благодаря росту добычи нефти в США рынок перейдет из дефицита во II полугодии 2019 г. в избыток 2020 г.

Добыча нефти в США

Добыча нефти в США растет галопирующими темпами на протяжении последних лет и является основным драйвером роста предложения сырья в мире. Согласно прогнозам U.S Energy Information Administration, рост в текущем году составит 12%, в 2020 г. – 8%. Bloomberg прогнозирует рост добычи нефти в Пермском бассейне (Permian Basin), на который приходится почти половина добычи сланцевой нефти в стране, на 50% к 2025 г. Таким образом, баланс спроса и предложения на мировом рынке нефти в будущем, как и ранее, будет зависеть в основном от согласованных действий стран-участниц соглашения ОПЕК+.

Укрепление доллара США

С начала года доллар США показывает укрепление относительно как валют развивающихся, так и развитых стран. По отношению к валютам развивающихся стран доллар США обновил локальные исторические максимумы. В частности, на фоне эскалации торговых взаимоотношений с США китайский юань снизился по отношению к доллару США на 4%. Исторически значительное ослабление валют развивающихся стран относительно доллара США приводило к давлению на котировки нефти (снижение покупательской способности). Так, значительное ослабление юаня сопутствовало снижению котировок нефти на горизонте 2-4 месяцев. Учитывая текущие уровни курса доллара по отношению к валютам развивающихся стран и отсутствие фундаментальных факторов (более сильные макроэкономические параметры относительно мировых) к его ослаблению, мы считаем, что сильный доллар продолжит оставаться фактором давления на котировки нефти до конца года.

Резюме

Стремительный рост предложения из-за бума добычи сланцевой нефти в США и слабеющий спрос из-за торговых войн с двойной силой давят на цены на нефть. На наш взгляд, дальнейший сценарий развития событий является пессимистичным: США продолжат заливать рынок нефтью с относительно низкой себестоимостью, а вероятность усиления разногласий в урегулировании торговых отношений между США и Китаем гораздо выше, нежели шанс, что стороны пойдут навстречу друг другу. По крайней мере такой вывод можно сделать из полуторагодового противостояния двух стран.

Если не принимать во внимание разовые события, такие как кризис в Венесуэле, конфликты на Ближнем Востоке и прочие, то основным инструментом, который позволит удержать цены на нефть от сползания вниз является соглашение ОПЕК+, а точнее — действия Саудовской Аравии. Если Саудовская Аравия, как и раньше, будет резко снижать добычу, несмотря на квоты и в ущерб рыночной доле, то ценам на нефть удастся удержаться на текущих уровнях – около $60 за баррель.

Если в какой-то момент страна решит, что ее рыночная доля упала слишком сильно, и политика по добыче будет пересмотрена, то мы ожидаем снижения цен до $40 за баррель – эта цена обеспечит рентабельность американским производителям и еще сможет удерживать высокое предложение нефти в мире. Пока что ОПЕК отчаянно борется за удержание цен на нефть: добыча картеля находится у минимума за последние 5 лет.

Читать еще:  Прогноз цены на платину в 2020 году

Цены на нефть в 2020 году

Одним из наиболее значимых ресурсов в России является нефть. За динамикой нефтяного рынка следят пристально, потому что доля углеводородов в совокупном экспорте РФ составляет более 60%, а доля нефтегазовых доходов в бюджете страны – немногим ниже 50%. В таких условиях неизбежно возникает необходимость получения точной оценки текущей конъюнктуры и формирования высоковероятного прогноза. Что ж, давайте вместе проанализируем мнения финансовых экспертов и выясним, как цена нефти изменится к 2020 году!

Состояние нефтяного рынка в РФ

Прежде всего необходимо, как говорил Сократ, определить понятия. Какая бывает нефть? Что из себя представляет нефть российская? В мировой практике эталонными марками являются WTI и BRENT:

  • WTI — черное золото, добываемое в штате Техас. На эту марку ориентируются в основном нефтяники Северной и Южной Америки;
  • BRENT (названная, кстати, в честь одноименного месторождения) – в свою очередь, добывается из недр северного моря и являет собою эталон для евразийского рынка. В частности, для России.

Согласно прогнозам, положение РФ на нефтяном рынке может пошатнуться

Говоря об РФ, следует отметить, что эталоном отечественной нефти считается Urals. Однако цена на Urals рассчитывается на базе цены на Brent с небольшим лишь отличием: стоимость российской нефти уменьшена на величину дисконта. Или простым языком: Urals всегда немного дешевле Brent. Отечественные нефтяные компании, заключая сделки с иностранными контрагентами на продажу, при определении цены отталкиваются от стоимости североморской нефти.

Итак, вооружившись необходимыми знаниями об отечественной нефти, можно оценить сам рынок.

  1. Российская Федерация занимает второе место по добыче нефти в мире (совсем недавно первенство перешло к США, которые добыли лишь немногим больше РФ за 2018 год: в штатах вспыхнула сланцевая революция). Её доля на мировом нефтяном рынке огромна. Национальные компании – такие, как Лукойл, Газпром, Роснефть – одни из самых крупных поставщиков сырья.
  2. Объемы дневной добычи неуклонно растут. Так, в 2017 году в России было добыто около 10 млн баррелей; в 2018 – 11 млн; в 2019 – уже 11,5 млн! Темпы роста впечатляющие. Примечательно и то, что ближайшие конкуренты — компании Саудовской Аравии и ОАЭ — сокращают свою добычу под давлением ОПЕК. Для российского нефтяного рынка такое положение дел оказывает позитивное влияние на экономику: с увеличением объемов добычи растет доля рынка и, стало быть, выручка от реализации.
  3. Ценовая динамика. Здесь не всё так радужно. Urals, как уже было отмечено, привязан к североморской марке. Цена Brent с октября предыдущего года снижается: с 86 долларов за баррель рынок дошёл до 66. С учётом дисконта получается 64-65.

Низкая цена влечёт за собой падение выручки производителей. И, так как в РФ действует бюджетное правило, — все нефтегазовые доходы, полученные при ценах свыше 40 долларов за баррель нефти, инвестируются министерством в золотовалютные резервы (USD – 45%, EUR 45%, GBP – 10%), которые впоследствии попадают в Фонд народного благосостояния, — цены на внутреннем рынке вырастут, ведь предприятиям нужно компенсировать потерю доли прибыли из-за волатильности рынка и политики государства.

Важно: в частности, по этой же причине подорожает бензин!

Наложим на это повышение НДС — и получится, что при фантастических объемах добычи страна получает минимальную отдачу, а потребитель и вовсе страдает!

Причины снижения цен на нефть

Нефтяной рынок иногда называют бумажным. Всё дело в механике заключения сделок: в большинстве случаев поставки по фьючерсам не осуществляются. Это значит, что участники в основном заинтересованы не в базисном активе, а в спекулятивной прибыли. Спекулянтами движет жажда денег, и потому они сильно подвержены влиянию информационного шума. Если солидная компания тщательно анализирует текущую конъюнктуру (то есть определяет спрос, предложение и их соотношение на основании фактических данных), то спекулянтам достаточно лишь одного твитта Дональда Трампа, чтобы принять решение.

Тем не менее, было бы превратным утверждение, согласно которому нефтяной рынок полностью оторван от реальности. В мире (и в Российской Федерации в частности) наблюдается рост предложения, которое не в силах поглотить спрос. В США, как и в РФ, добыча увеличивается нелинейно. Если в России постепенно осваиваются уже известные залежи, то в США в разгаре сланцевая революция: обнаруживаются и разрабатываются новые месторождения нефти и газа.

Доля сланца на углеводородном рынке неуклонно растёт. По оценкам British Petroleum, в 2030 году она составит более 20%. В данный момент — примерно 10%. Такой ход событий предопределяет доминирование предложения над спросом, что в конечном итоге выльется в дешевую нефть. Цена ниже 40 у.е. за баррель пролонгирует и без того затянувшуюся стагнацию российской экономики.

Есть и сланцевые скептики. Некоторые аналитики считают влияние сланца на динамику газового и нефтяного рынков минимальным. Таким оно останется и в будущем. Главный аргумент скептиков — низкая рентабельность сланцевых месторождений, а также стремительный износ основных фондов (буровых установок и обслуживающей их техники). Однако есть важное замечание: добыча сланца приращивается в США, то есть в стране, где огромный капитал ежедневно вкладывается в научные разработки, направленные на улучшение технологии добычи. Следовательно, Штаты уверенно торят дорогу к окупаемому сланцу.

По мнению ОПЕК, ещё одна причина нисходящей динамики цен — рост добычи нефти в Мексиканском заливе. Уже сейчас на рынок выбрасываются слишком большие объемы. И наконец, сама ОПЕК может стать причиной обвала цен в 2020 году. В последнее время нефтяному картелю всё труднее договориться об уровне добычи. Усложняется ситуация и тем, что на практике достигнутые договоренности впоследствии нарушаются кем-то из участников. На фоне снижения общего объема добычи у отдельных производителей возникает желание занять освободившуюся долю рынка, чтобы извлечь большую прибыль.

Прогноз цены на нефть на 2020 год

Вывод: какой будет цена нефти в следующем году?

Однозначно предсказать это невозможно. Если посмотреть на фондовые рынки, то они стабильно берут новые вершины, и нет ничего сложного в том, чтобы угадать: DowJones через 20 лет точно подорожает на 5%. Рынок нефти, однако, страдает от засилья спекулянтов: из-за высокой волатильности нельзя даже предположить, на каком уровне будет находиться цена всего через месяц.

С другой стороны, товарные рынки более хаотичные, чем фондовые. Компании в долгосрочной перспективе развивают свой бизнес, а нефть всегда остается нефтью. Так что даже прогнозы с горизонтом более года в отношении товаров весьма условны. Тем не менее, время нивелирует влияние спекулянтов, и на основании анализа фактов делать обоснованные суждения вполне возможно.

(1 голосов, среднее: 5.00 с 5)

Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты Беру Hoff
Adblock
detector